WIBOR wraca do debaty publicznej regularnie, zwykle przy okazji sporów sądowych dotyczących kredytów hipotecznych. Przedsiębiorca ma jednak własny powód, żeby ten temat rozumieć. Ten sam wskaźnik siedzi w oprocentowaniu kredytu obrotowego, inwestycyjnego i leasingu.
Czym w istocie jest WIBOR
Wskaźnik WIBOR, czyli Warsaw Interbank Offered Rate, ma już ponad trzydzieści lat. Powstał w 1993 roku i do dziś służy jako podstawowa miara ceny bazowej pieniądza w umowach i instrumentach finansowych.
W uproszczeniu WIBOR to wysokość oprocentowania, na jakie banki mogą udzielać sobie wzajemnie pożyczek. Nie jest wskaźnikiem stałym. Jest ustalany codziennie przez administratora i podawany do powszechnej wiadomości, między innymi w prasie ekonomicznej i w internecie.
Warto też wiedzieć, że zasięg tego wskaźnika wykracza daleko poza kredyty bankowe. WIBOR jest stopą referencyjną dla płatności kuponowych w odniesieniu do około jednej czwartej całkowitej wartości nominalnej polskich obligacji oraz stopą referencyjną w funduszach inwestycyjnych.
Skąd bierze się spór
Dyskusja koncentruje się na pytaniu, czy wskaźnik ma wady na tyle poważne, by eliminować go z umów kredytowych. Zwolennicy obecnego rozwiązania podkreślają, że ustalanie stawek WIBOR należy do najbardziej kontrolowanych procesów na rynku finansowym i podlega nadzorowi wynikającemu z regulacji unijnych dotyczących wskaźników referencyjnych.
Dla przedsiębiorcy istotne jest co innego niż rozstrzygnięcie sporu prawnego. Istotne jest to, że oprocentowanie jego zobowiązania składa się z dwóch części, z których tylko jedną negocjuje.
Marża kontra wskaźnik
Oprocentowanie kredytu firmowego to zwykle suma wskaźnika referencyjnego i marży banku. Na wskaźnik nie masz wpływu, bo zależy od sytuacji na rynku pieniężnym. Na marżę wpływ masz i to właśnie ona jest przedmiotem negocjacji.
Dlatego porównywanie ofert wyłącznie po wysokości raty w danym miesiącu prowadzi na manowce. Porównywać należy marżę, prowizję, koszty zabezpieczeń i warunki wcześniejszej spłaty.
Jak zarządzać ryzykiem zmiennej stopy
- Policz, jak wzrost wskaźnika o dwa punkty procentowe wpłynie na ratę i na Twoją płynność. Jeśli wynik Cię niepokoi, kredyt jest za duży.
- Pytaj o ofertę ze stałą stopą na określony okres i porównaj koszt tej stabilności z ryzykiem.
- Negocjuj marżę, a nie wskaźnik. To jedyny element, który bank może Ci obniżyć.
- Sprawdź w umowie warunki wcześniejszej spłaty. Przy spadku stóp możliwość refinansowania bywa warta więcej niż niewielka różnica w marży.
- Nie finansuj kredytem obrotowym inwestycji długoterminowych. Niedopasowanie terminów to najczęstszy błąd w finansowaniu małych firm.
Podsumowanie
WIBOR jest narzędziem pomiaru ceny pieniądza, a nie decyzją banku wymierzoną w klienta. Dla firmy praktyczny wniosek brzmi tak. Skoncentruj uwagę na tych elementach umowy, na które realnie wpływasz, i policz z góry scenariusz wyższych stóp. Kredyt, który wytrzyma taki test, nie zaskoczy Cię przy kolejnej zmianie na rynku.
Źródło: PAP MediaRoom. Zdjęcie: Fot. Kancelarie Radców Prawnych Aneta Ciechowicz-Jaworska, Bartłomiej Ślażyński.
Dodaj komentarz